比特币杠杆合约对冲套利方式分享,具体实战案例讲解!
很多人粉丝来币圈玩,连交易合约上的细节,背后的机制都没有搞明白就一味的上杠杆,不亏钱才怪。
合约的本质就是一张协议。但这个协议分为两种,一种是期货合约,协议规定未来某个日子买卖双方进行交割。一种是永续合约,更准确地叫永续掉期合约。买卖双方进行收益互换,很多人在ok上喜欢玩的季度合约就属于传统的期货合约类型,即买卖双方约定在指定的时间后按照特定的价格买方来接收某种资产,卖方交付资产的协议。
一,交割合约
传统的金融市场的股指期货,商品期货,利率期货等本质上跟ok的交割合约一样。期货市场最初的目的是为了为现货进行套保之用途,以规避不可预见的价格波动。但缺点也显而易见.
价格容易被操纵,大幅偏离现货价格。 比如今年国内铁矿石期货。 9月的季度合约在脱离基本面的情况下大幅上涨900元,让空头爆仓后在跳水
普遍存在溢价现象。越是交割期越远的合约,一般溢价越明显。特别在牛市里,一旦价格上涨,参与者普遍认为继续上涨的概率大。 过去最近的两个低点都出现在ok季度溢价变成负的情况下,这个时候代表市场非常悲观,在冲进去做空风险就非常高了。 散户不具备交割资格,哪怕是套保,会不断面临移仓问题。 本质上来说,交割合约是为现货商准备的。 二,永续合约 针对传统的交割型期货合约的缺点,永续合约被设计出来,通过收益互换的机制,容许高杠杆的情况下复制现货市场的走势。 永续合约难道不会被操纵? Funding Rate持仓费率这个东西就被设计出来维持多空的平衡。如果多头想要恶意爆仓空头,做多的人过多的情况下,那么需要向空头支付费率。正是 持仓费率 机制维持了市场的多空平衡,解决了交割合约的操纵和恶意爆仓问题。 永续合约的优点 不会交割,就可以一直持有,比较适合做长线的投资者,也能节省由于交割带来的手续费。 永续合约的杠杆可选范围也是比较大的,可以从1-100倍。该合约属于期货合约的衍生品,在期货合约的基础上做了升级和合理的设计。 永续合约因为锚定现货,价格追随标记价格,所以走势更加标准,对于技术分析来说更加准确。 三、混合永续合约 在永续合约上进一步升级的合约品种,也是借鉴传统外汇市场存在的 unto swap,它允许使用支持的任意资产作为保证金,并结算盈亏,随时随地抓住市场中其他品种的交易机会,相比ok的多个币种单独结算的方式,有非常大的优势。 比如今年一季度岀现LTC、BCH、EoS大牛市里,主流币本身行情迅速,稍纵即逝,而那段时间btc表现相对弱势,此时可以用bc去交易其它主流币合约,免换币成本和因换币导致的时机丢失。后期bt大牛市,主流币相对弱势,汇率一路下跌,对于持有eth、eos等主流币的用户也可以参与到btc的大行情里,一定程度上保住对btc的汇率损失 以上是对市面上几个合约品种的理解 相比交割合约,我更推荐大家使用永续合约来做为主要的交易标的,国外专业用户普遍接受的也是永续合约,能够最大减少因为恶意操纵带来的意外损失。 比如今年btc大牛市,okex的溢价高达800刀,如果此时你再进去做多,在同样被套的情况下,交割合约比永续合约将多承800刀的亏损溢价往往导致更剧烈的价格波动, 这时就会涉及另一个问题:穿仓 交易所一旦发生穿仓,损失最终是由用户买单,ok除了扎针操纵行情广受质疑之外,穿仓分摊机制也曾臭名昭著 为了应对穿仓问题,各个交易所的机制不一样,反应在用户身上就是 一、是否盈利均摊; 二、爆仓价格 给大家对比一下各个交易所的爆仓价 假如你在1万的价格20倍开多 bitrex bitcoke okex 火币 很简单能看出火币是最不合理的,爆仓价足足提前了68刀 此外,手续费模型也是交割合约与永续合约的最大差异 okex季度交割挂单万2,吃单万5 bitrex、 bitco ke永续合约手续费:挂单返0.025%,市价收0.075%;okex:挂单收0.02%,市价收0.075%(没有任何羊毛好撸) 举栗子,+为收入,-为付出 开仓市价,平仓市价: bitrex、 bitcoke、okex都是付-0.15%手续费。开仓挂单,止盈挂单 bitrex、 bitco ke付出+0.05%,okex付出-0.04%。开仓挂单,止损平仓: bitrex、 bitcoke付出-0.05%,oKex付出-0.095%。 也就是说如果你养成挂单开仓的习惯,止盈止损都设置好,只要你的胜率高于50%,你将永远不用付出任何手续费,而且还能收到手续费的返佣!还不用承受因为频繁市价导致的滑点损失。 为什么像 bitrex、 bitcoke这样的平台愿意挂单不收手续费,反而还返手续费为用户,这是因为他们希望通过这个机制来鼓劢用户去挂单,充当做市商,这也是为什么它们的深度好的原因 而okex在今年也学着推出了永续合约,市价一样的手续费,挂单却没有返佣,反而还收万2因为ok的做市商主要是自己,你在ok开仓相当于你与 k直接对赌,你与赌场对赌,你的底牌别人全知道,这就是为什么ok之前频繁扎针旳原因 讲了半大手续费,能返佣的平台就有套利的机会 我一般在 k季度和 bitrex永续岀现巨大价差的时候,我就会入场做套利,一般投入资金杠杆为1-2倍 今年在ok季度做空, bitrex永续做多,统计下来吃了近1000刀的利润 我一般在两者价差出现500刀以上就果断入场,持仓时间往往在一到两周 根据我的统计,溢价往往不会超过8% 另外,永续合约平台的持仓费率也存在无风险套利的机会 持仓费率是一个伟大的发明,用于平衡永续合约的多空力量,每8个小时会有一次费率产生,假如你做多,当费率为正,你将付出利息,费率为负,你将收到利息。因此,很多人在鍪点即将产生利息的时候会去平仓(避免交利息),开仓(去收利息)。 多交易所费率无风险套利:比如 bitrex多头费率为万5, bitcoke为万1,那么就可以在在 bitrex上开空收利息,在 biscoe上开多付利息,你将一天收到万4x3=千1.2的利息。这是一笔非常可观的收益 假设你用的10倍杠杆,也就是一天你就套了本金的1.2%利润,相当于年化438%。 总结套利机会无非就是:制手续费返佣、溢价套利、持仓费率套利。把这些市场明显给钱的机会都抓住,相信大家一年的利润会非常可观。 0 个人已赞 本文名称:《比特币杠杆合约对冲套利方式分享,具体实战案例讲解!》
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随着数字货币的热度一年比一年高,很多投资者都纷纷加入了炒币行列。
我们要知道进入数字货币市场的新手只有快速学会炒币了,才能赚钱。否则只靠自己的“运气”或者道听途说的“小道消息”来炒币,结局都不会太美妙!
欢迎大家来一起交流,互相学习!
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延伸阅读:
一套长线炒币方法分享
“一套长线持币方法”,愿在此分享给孤独的散户币友们。不论是现货交易还是期货交易,长线的交易方法分享的价值都不大,因为长线的交易方法高度依赖交易者的经验和认知。大家都说“囤币”,那倒底有几个人一直坚持的呢?既然“囤币”不能坚持,那我们且把“囤币”做成长线总是可以的吧。长线是金短线是银,你会发现一个现象,那些天天跟着参加什么策略交流会的基本上都是新手,老手确实很少参加,因为自己知道 ,这确实是没什么用处。交易经验是交易技术连接实践的关键纽带。同样是单均线交易系统,或裸K交易系统。为什么有人能赚钱,有人觉得不靠谱?这就是经验上的差距。在交易中,经验的差距往往并不是体现在具体的技术应用上。比如,一个交易十年以上的老手,你让他总结有关均线和K线的用法,他总结的可能还不如一个只交易了半年的新人。实际上,这就是交易的减法过程,新人是希望招招练,而老手只希望是一招通,这种思维的背后也是交易者构建交易系统的过程。
交易系统包括两个部分:1 、可视部分具体表现为你选择什么样的交易模式,选用哪些交易指标和参数做为具体的开仓平仓条件。
2 、不可视部分表现为交易者的交易理念,风险承受度,盈利承受度等。这两者之间的关系是,不可视部分越成熟,可视部分表现出来的就越简单。通常来说,人的恐惧和贪婪都来源于未知,交易经验不仅仅会让你更从容的处理技术上的问题,更会让你保持对这样处理的信心。一个交易者的性格会决定他的交易行为,交易行为会决定他的交易经历,他的交易经历会决定他的交易风格,他的交易风格会决定他的交易方法,所以,交易方法并不是来自于学习和复制,在这种情况下,交不交流影响不大,甚至是交流多了有可能会造成“邯郸学步”的后果。曾有个币友是趋势交易者,然后他的入场点却总是选在逆势的时候,我就问他原因,他说,有人跟他说过:“下蹲的越多,跳的越高”。尽管交易者们亏损的方式都是一样的,但是盈利确是各自有各自的独特方式,即使是交流可以获得方法,但是也学不了用法,因为人与人之间不可能做到想法完全一致。认知决定了交易者的与众不同。我很认同一句话,交易者都是孤独的,这种感觉来自于切身的经历。现在市场里上有一个现象,计算机工程师可以代替交易员,前提是用程序化来代替操作,这个现象有意思的地方在于它用定式执行代替了最容易主观出错的环节。交易者之间的区别并不在于交易技术本身,而是在于怎么样把技术合理的使用出来,之所以说是合理,而不是标准,那是因为人的认知力方面没有标准。如果,你没有程序化的加持,那你只得通过一笔一笔的实盘交易去了解自己的缺陷,去感受市场的节奏和逻辑,你所能赚到的,一定是认知范围内的钱,那些巨大的亏损一定是因为超出了你的认知范围。总结。每个人的交易之路都是独一无二的,随着交易的时间长,你会发现可供交流的东西就会越少,基本上每个人都守在自己的自留地里,即使是能够交流的话题基本上也是交易之外的。新手们聚在一起聊的是交易,老手们聚在一起聊的是生活,按照《乌合之众》的说法来看,一群人聚在一起如果聊的是一件事情,那真的会变成一群乌合之众,所以,一群人凑在一起琢磨怎么交易,结果一定是亏钱的。所以,盈利的交易者,注定要承受孤独,只有在孤独的世界里,才能发现最纯粹的自我。任何人都是不可替代的,这同时也是交易最大的魅力。
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