Uni 抢了CEX的现货交易,Perp 又来抢CEX的永续合约交易
原标题:Uni 抢了CEX的现货交易,Perp 又来抢CEX的永续合约交易
2016 年 BitMEX 首次推出数字货币永续合约,该平台迅速崛起成为全球最大衍生品交易平台的法宝。
此后,币安,火币、OKEx、Bybit、FTX 等等相继推出了永续合约产品。
永续合约是一种创新型金融衍生品,该合约与传统的期货合约相似,最大的区别在于:永续合约没有到期日或结算日,用户可以无限期持有仓位。
在DeFi中,也少不了永续合约的身影。
一、永续合约市场
永续合约市场的交易量远远超过了现货和保证金交易的交易量。
据 Skew 的统计数据,自 2020 年初以来,BitMEX,Binance 和 OKEx 上提供的永续合约市场平均日交易量均超过 10 亿美元,而同期 Coinbase 等现货市场的日均交易量仅在 1 亿美元左右。
根据 TokenInsight在1月20日发布的衍生品市场研究报告数据显示,2020年数字资产期货市场规模增长迅速,全年市场成交量达12,314B美元。与此同时,全市场期货合约持仓量由年初的$3.51B上升至年末$17.03B,增涨幅度达到384.9%。其中,永续合约市场占比显著提升,从Q1的39%提升至Q4的84%;此外,20Q3受DeFi崛起影响,BTC合约的市场占比大幅下降。在市场行情走高的Q4,BTC合约交易量占市场总交易量仅约63%。
二、DeFi 中的永续合约
据链闻信息,进入 2020 年以来,有 DerivaDEX、dYdX、Futureswap、Injective Protocol、MCDEX、Strike Protocol、Perp.fi 等 DEX 平台先后宣布上线去中心化永续合约交易市场,且各家在交易模式、合约机制、产品规格和基础设施等维度上都采用了不同的设计,各有特点和所长。
这里想说一下Perp.fi,它的永续合约刚上线不久,但数据表现良好。
三、什么是Perp.fi
Perp.fi是一项突破性的金融设施,它融合了CeFi和DeFi的优势:永续合约交易员期望的CeFi式杠杆,以及DeFi系统AMM提供的流动性和简便性。
传统的AMM存在着一些弊端,其中最突出的是做市商单方面临的无常损失和资本效率低下。 Perp.fi通过消除挂单方,从根本上解决了这两个问题。Perp.fi中只存在吃单方。
四、Perp.fi 的工作原理
Perp.fi由虚拟化自动做市商(简称vAMM)驱动。
在与vAMM进行交易之前,交易者需要将抵押品存入一个金库(vault),该步骤与其他衍生品交易所一样(最初只支持USDC,后续可能引入其他抵押品)。存入抵押品后,他们就可以像在中心化交易所那样交易永续合约,只有一个关键区别:在中心化交易所中,交易者的对手方是中心化限价订单簿(CLOB)的挂单方,而Perp.fi交易者的交易对手为vAMM本身。Perp.fi的vAMM采用与Uniswap相同的xy = k曲线。
由于vAMM是虚拟化的,因此k值也是虚拟的——这意味着它可以根据交易量、未平仓利率、融资利率和其他市场数据,通过算法进行调整。随着k值的增加,交易者的滑点更低。
Perp.fi为交易者提供了其他永续合约平台具有的所有功能,它通过一个融资利率来平衡多头和空头。V1版本采用Chainlink作为价格预言机,提供参考基础指数。该融资利率公式与FTX交易所的相同。Perp.fi还有一个保险基金,用来确保做单成功的交易者能够获得收益。
五、perp 代币分配
Perp 总量:150,000,000,分配如下图。
PERP代币功能:
1)PERP持有者对整个协议进行治理,管理着包括交易费、资产上线、保险基金管理等参数;
2)在保险资金耗尽的极端情况下,PERP持有者将充当最终的后盾。如果发生这种情况,该协议会铸造新的PERP代币并进行拍卖,拍卖所得支付给获胜的交易者。
六、Perp.fi 团队及融资
Perp.fi创始人冯彦文(Yenwen Feng)和李绍刚(Shao-Kang Lee)是连续创业家,他们在过去15年里创办了7家公司。
2020年八月份,Multicoin captial 领投,Alameda Research、Three Arrows Capital、CMS Holdings、Zee Prime Capital、Binance Labs等机构,著名的加密货币天使投资人Alex Pack、Andrew Kang、Tony Sheng、Calvin Liu、George Lambeth、Regan Bozman参投,对Perp.fi完成了一轮180万美元的投资。
七、Perp.fi 交易量
根据 Dune 的数据显示,Perp.fi 的交易量非常可观,如下图,日成交量快4000万美元。
当然这个成交量相比CEX日10亿美元的永续合约成交量来说,还有一些距离。但在 DeFi的永续合约协议中,Perp.fi 的成绩非常可观。根据 dune 数据,对比 dy/dx 和 mcdex 的交易,如下图。
perp.fi 的日成交量比dy/dx 高出了近8倍,比mcdex搞出了40倍。
在 DeFi 中,既要看产品的故事,也要看产品的数据。perp.fi 定位永续合约赛道,本身就是一个大赛道,目前数据表现也不错。
很期待 perp.fi 接下来的表演。返回搜狐,查看更多
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炒币的最佳策略你知道吗?
资金管理和交易策略总结:
一、顺势而为,只根据主要趋势去做单!
比如说:整体是多头行情,那你就要以做现货做合约做多为主,那如果说整体行情是空头行情呢?就是做合约做空为主。
二、在上升趋势中逢跌买入,在下降趋势中逢涨卖出。
三、当盈利后让利润充分增长,把亏损限于小额以内。
四、始终为头寸设置保护性的止损,用来这个限制绝对亏损。
五、不要心血来潮的做交易,要有计划的战斗。
六、先制定好作战计划,然后坚定执行。
七、常规仓位永远控制在五层。
八、分散投资,但是要注意,不要太过分散而导致过犹不及,所以必须掌握中间的平衡。
九、风报比要在3 :1 才能去做。
十、如果说你采取的是金字塔式的增加头寸的方法,那么要遵循以下几个原则:
A)后来的每一层头寸必须小于前一层
B)只能在盈利的头寸上加码
C)不可以在亏损头寸上再增加投资
D)保护性的止损指令设置在盈亏平衡点
十一、发生重大亏损,绝不要去加保证金,不要把自己的身家赌在一笔交易上。
十二、为了防止自己管不住手去加保证金,那你必须把75%的资金要套*,要放在你的银行卡里。
十三、在平回盈利头寸的时候,你必须先平仓了结你那些已经亏损的头寸。
十四、做短线交易的可以每天盯盘,如果不做短线交易,就尽量不要去整天盯盘,一天瞅一眼,或者隔两天瞅一眼就可以了!在做决策的时候,一定要在自己不看盘的期间进行思考,之后再去做决策。
十五、研究趋势方向的时候,应该从长期开始研究,最后再研究短期。
十六、如果要做一笔交易,要在当天最精确的位置去找入市点和出市点。
十七、尽量不要去理会一些媒体所谓的消息,因为很多消息都是用来割你的。
十八、市场永远是少数人赚多数人的钱,如果你认为自己是少数人,你对市场的判断有整体性的分析,那么很有可能绝大多数人和你的意见是不同的,但是你要相信你自己。
十九、做交易这个事情必须是日积月累的学习和实践,最终才摸索出来的经验!所以要永远保持谦虚的态度,不断的学习探索,也不要每天沉迷于其中,每天只需花半小时就可以。
二十、真正学技术,要学的很全面,但是最后制定交易系统的时候,要制定的很简单。
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