能够像压制黄金价格一样压制比特币吗?
拥有无限现金的敌人(例如美联储或国际货币基金组织)可以压制比特币的价格,就像他们压制黄金一样,但是又不完全相同。
在这里,我将解释如何在短期内实现价格抑制,以及为什么该策略在长期内不起作用。
期货市场
价格操纵可以通过现金结算的期货市场来完成。方法如下:假设您有 1 个比特币,并希望押注它的未来价格。假设现货价格目前为 50,000 美元。你写了一份合约,在一年内(你可以选择其他时间段,但为了简单起见,让我们用一年),你将以 50,000 美元的价格出售 1 个比特币(你实际上可以设置任何价格)。
这份合同值多少钱?嗯,首先考虑一下买合约的人有什么好处:
他们现在可以不立即支付 50,000 美元,而是等待一年,然后再支付 1 个比特币——这样他们就可以持有 50,000 美元的现金一年,持有额外的现金有一定的价值,因为它可以赚取收益。
他们仍然可以在没有全额支付的情况下参与到比特币的价格变动,因为无论一年内比特币的价格发生什么变化,他们当时实际上都必须以 50,000 美元的价格购买它。如果价格上涨到 70,000 美元,他们以 50,000 美元的价格购买比特币,并且可以立即以 70,000 美元的价格出售并赚取 20,000 美元的利润,或者他们可以持有他们廉价获得的比特币。但如果价格下跌,他们仍然需要支付 50,000 美元,即使它高于比特币的市场价格。
这份期货合同的价值是多少,我不能说——由市场决定,但假设它比现货价格溢价 15,000 美元。这是为上面列出的好处付出的代价。如果溢价为 15,000 美元,则合约的市场价格为 65,000 美元。(比特币价格为 50,000,一年时间溢价为 15,000 美元)。15,000 美元代表每年 30% 的保费。
示例:一年期比特币期货合约 - 现金结算,初始价格 65,000 美元:
现在,实际上,您无需编写期货合约的详细信息,而是由交易所设定合约条款。这使得合约可以互换,因此可以在公开市场上交易。
您只需前往期货交易所,查看一年期合约页面,查看图表,看看您是想买入还是卖出。
假设你“卖”。您的订单出现在订单簿中。(您在卖什么?您在销售具有指定条款的交易。)
有人可能会购买它,当他们购买时,只有这样,才会创建一个新的实时合约,并且未平仓合约(未平仓合约的总数)随着交易单位数量的增加而增加。您不必等到合同到期才能退出。您可以随时以盈利或亏损回购合约以结束交易(即平仓,减少未平仓合约)。
为什么合同的价格会发生变化?原因有以下三个:
1. 时间溢价衰减
时间是有价值的,随着时间的流逝,价格会降低。即使比特币的价格在一年内保持稳定,15,000 美元的溢价也会随着合约到期的临近而衰减为零,到合约期结束时,它的总价值将达到 50,000 美元——与比特币的现货价格相同. 如果你最后仍然持有合约,那么你的利润将是 15,000 美元(因为你以 65,000 美元的价格卖出了它,现在它以 50,000 美元的价格即将到期)。事实上,无论现货比特币的价格如何变化,期货合约都会失去时间溢价,直到合约价值与现货价格相同的最后时刻,无论发生什么情况。
2. 时间溢价的波动性成分
虽然时间溢价因时间衰减而衰减,但现货价格的波动会导致剩余时间溢价的价格出现剧烈波动。时间溢价就像一份保险单。如果波动率高,则意味着价格更可能出现剧烈波动,“保险”溢价变得更加昂贵。
3.现货比特币价格变化
除了时间溢价,叠加在其上的将是现货比特币价格的波动。一般来说,如果比特币价格上涨,合约价格也会上涨。因此,如果现货价格翻倍,不包括时间溢价的合约价格部分也应该翻倍(或足够接近)。
操纵可能如何发生:
通过大量出售期货合约并亏本来压低价格。
操纵者不需要比特币作为抵押来做到这一点。他们只需要现金抵押。他们为什么需要抵押品?抵押品在那里,以防交易对他们不利。如果交易变得很糟糕并且所有的抵押品都被消耗掉,交易所将清算合约并通过没收抵押品来收取欠款。如果没有抵押品,交易所就会欠钱。
通常期货价格不会因为套利而偏离现货价格。
通过套利进行操纵
想象一下,在大量抛售后,期货合约价格为 49,000 美元,突然从 65,000 美元下跌,但现货价格并没有从 50,000 美元开始移动。(现货价格会变动,但想象一下它还没有变动,我将说明它为什么会“自动”变动。)
精明的交易者会发现期货价格太便宜了。他能做什么来利用?一种方法是购买 49,000 美元的合约,知道它比现货价格便宜 1,000 美元。他能做的就是以 49,000 美元的价格购买一份比特币合约,然后在现货市场上以 50,000 美元的价格出售自己的一份比特币。
他为期货合约支付了 49,000 美元,并以 50,000 美元的价格出售了 1 个比特币,因此他免费净赚 1,000 美元。但抛售压力也推动比特币现货价格跌至 49,000 美元。为什么是 49,000 美元而不是更低?因为这种套利只在某个点上有利可图。
(为了简单起见,我实际上忽略了 15,000 美元的时间溢价,但如果考虑到这一点,将比特币一路下跌至 34,000 美元可能是合理的。这样做的明显损失弥补了极其便宜的损失——年期货合约购买。时间溢价基本上会被免费抢走。)
回到 49,000 美元对 50,000 美元的套利——我们精明的交易者现在持有的比特币总数减少了 1.0,但他所接触的比特币数量,就价格而言,没有变化。如果比特币的价格翻倍,他仍然可以获利,但以法定货币计算。他总是可以退出期货合约,以法定货币获利,然后以市场价格买回比特币,并获得 1,000 美元的优惠(免费)。
1000美元的利润从哪里来?那是谁的钱?谁“傻”到以太低的价格卖出期货合约。但他们傻吗?如果他们是可以无限量印制法定货币并想压低比特币价格的人,那就不会了。
这行得通吗?
这取决于你所说的“工作”是什么意思。这确实抑制了比特币的价格,但只是暂时的,我稍后会解释原因。
同样值得注意的是,这种压制金价的策略取得了成功。对黄金的期货索赔数量远远超过可用的黄金数量。这是如何持续的?
因为合约的交割是以法币的价值,而不是实际的黄金,并且法币可以存在的数量没有限制。也没有义务交付黄金。
人们也往往不想要黄金,因为接受实物黄金是有成本的。
于是骗局不断,黄金的“供给”有效增加,从而压制了价格。每个人都在交易着根本不稀缺的“纸”黄金,而且似乎可以创造出多少纸黄金是没有限制的。
不过,比特币的情况并非如此。
为什么比特币的操纵无法持续:原因#1。
虽然这种操纵对黄金有效,但对比特币却不会长期奏效。这是因为比特币易于保管,并且可以立即直接、点对点地支付给世界上的任何人。黄金不是。当然,我并不是说你不能保管黄金——你可以,但这并不常见。没有中央方保管黄金的国际贸易并不常见——因此,对黄金价格的市场操纵可能会持续存在。
您可以使用自己的钱包和自己的私钥存储比特币。大多数人会自学如何做到这一点,我也确实会教那些需要帮助的人。最终,几乎所有比特币都注定要自我保管。
随着人们积累更多的比特币,无论是通过将他们的法定货币转换为比特币,还是通过在交易所购买比特币,要求它提供服务,或者从试图操纵价格下跌的马克思主义者的套利利润中购买更多,实际的比特币就是什么将被长期需求和积累——而不是像黄金那样的纸面承诺。
这项活动也促进了法定通货膨胀,从而加强了对比特币的需求和认识。简而言之,虽然这可能是暂时有效的,但它会导致对比特币需求增加的平等和相反的反应。
此外,降低比特币的价格允许那些积累比特币的人从他们可用的给定数量的法定货币的整体供应中提取更多的比特币。
要求真正的比特币打破价格操纵的原因如下:
假设数以百万计的持有比特币的持有者继续这样做,并假设他们的数量继续增加。当他们将法定货币带到现货市场时,他们以压低的价格出价,并且在某个时候,将没有更多的比特币可用。所以他们出价更高。甚至更高——即使期货价格远低于现货价格。随着他们出价更高,其他比特币持有者可能会试图出售。因此,比特币从弱手转移到强手。这个现货价格是由那些想要真正的比特币而不是纸期货合约来赌博的人推高的。
为了让现货价格回落至期货价格,可能发起套利策略的人需要有比特币储备来执行他的计划,但他已经没有比特币了。他只持有期货合约或法币。因此价格继续得到更高的出价。
这就是操纵结束的方式。
重要的是要知道,仅仅在现货市场上购买比特币不足以打破操纵——提款是必要的。留在交易所保管的任何比特币不一定是真正的比特币。
您可能会被告知您拥有 1 个比特币,但您永远无法确定该比特币是否有多个索赔。银行业发生的部分准备金做法很可能在比特币交易所复制。
例如,一个持有 100 万比特币的交易所可能会向客户承诺总共 1000 万比特币。这些客户只有带有比特币余额读数的帐户页面。他们没有办法检查比特币是否存在,直到他们撤回它。如果 100 万比特币突然被提取,其他认为他们拥有 900 万比特币的客户将永远不会收到他们的比特币。
我喜欢用黄金来比喻:假设你有一个黄金经纪人,你登录他们的交易页面,导航到你的黄金“钱包”,他们向你展示了一张金条的照片。你真的不知道那个酒吧是否存在于他们的保险箱里,你也不知道有多少其他人认为他们拥有它。它不是你的,除非它被寄给你并且你把它放在你的保险箱里。比特币也是如此。我在这里介绍了“提取比特币的六个原因”。
所以总结一下最后一个论点——如果你把比特币留在交易所,你并不是真的要求现货比特币(并帮助打破价格操纵)。
为什么比特币的操纵无法持续:原因#2
操纵不可持续的另一个原因是那些被套利利润诱惑的人(即,他们出售一些比特币以换取价格过低的期货合约),可能在以后希望补充他们的比特币堆栈。然后他们将结束期货合约,或让它到期,收取法定货币和任何利润/亏损,并使用法定货币在现货市场上回购他们的比特币,然后将价格推高。在持有期货合约的时间段内,由操纵者引起的下跌部分成为噪音。
概括
总之,我解释了价格抑制是如何发生的,以及它是如何使用期货市场进行的。我还解释了为什么它不能长期存在。假设比特币的体验将与黄金的体验相同从根本上是有缺陷的,因为比特币不具有与黄金相同的、可利用的弱点。
比特币可以很容易地在世界各地立即被需求、存储和交易,正是对真实比特币的需求将使比特币的价格与期货价格脱钩。
请记住,您不能以期货合约作为付款购买食物或衣服。
来源:网易新闻
相较于股市而言,币圈投资具备着24小时不间断交易、t+0涨跌双向交易以及低门槛、公正透明等诸多优势。因此币圈市场逐渐占据着投资市场的巨大份额,越来越多的投资者愿意把资金投入到币圈行业,而不再是过去单单的股票市场了。
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欢迎大家来一起交流,互相学习!
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数字货币投资市场,必不可少的八大习惯!
第一条:在承受得起的范围内投资
前几个月前的瀑布中,很多新币圈投资者的暴富梦破碎。很多的损失是以摔坏的显示器,砸碎的笔记本电脑和沉重的金钱损失为代价的。
之所以这一条排在第一位,就说明它是重中之重。币圈投资最理想的心态就是:只要你的钱被转换成加密货币,你就当它永远丢失了,绝对不能保证你能拿回来。
因为损失不仅仅来自市场下跌,还有诸如黑客、政府监管政策、项目研发失败、上当受骗等非投资性因素,这些因素都会造成你再也看不到你投资的钱了。
如果你不能承担你能承受的最坏损失,超出了你的能力范围,那么你就需要退一步,重新评估你目前的财务状况和资产配置,否则你做的就是一场DB,而不是理性的价值投资。
所以我在这里诚恳的规劝大家:不要用信用卡,抵押贷款,变卖你所钟爱的东西,甚至哪怕是你准备用来旅行休假的钱来投资。一定用闲钱去投资,量力而行,因为除了炒币和赚钱,我们还有生活。
第二条:保证你的资产安全
我看到很多投资者并不会妥善的保管他们的数字货币资产,不备份他们的密钥,不对这些密钥进行冷处理,甚至不开启双重认证。在加密货币行业里到处都是最聪明的计算机天才。
这也意味着这个行业里也充斥着大量的黑客和骗子想窃取好欺骗你的钱。这就需要你使用信誉良好的交易所进行交易,将你的数字货币资产存放在安全的钱包里,离线备份你的密钥,如果有条件可以使用冷钱包。
第三条:了解你在买什么
不要买一个你不明白的数字货币。我写过很多关于项目评测的文章,同时也在海外币圈的小密圈和公众号里回答粉丝的问题。我发现很多投资者购买了一些所谓的“百倍币、千倍币”,他们甚至真正不了解这些被包装炒作了的币种,只是听一些所谓的大V或某些无良的微信群的推荐。
我看过很多群里流传着一些放在统计表格里的众筹币种,后面标上几十倍,几百倍的盈利预测,绝大部分都是没有根据的乱写,而却被无数的韭菜转发着。我真的不知道这些人是基于什么数学模型计算出这些币以何种方式在多长的时间内能够增长至这些倍数。
在我看来,这就如同庙门口算卦的老头儿一样信口胡诌。世界上有一些人只要能赚钱,什么牛都敢吹。币圈里有一些人利用一切机会来忽悠不那么知情的投资者。他们会告诉你买什么或声称某些币会登月,其实只是为了提高价格,以便他们退出获利。
今天加密货币市场具有高度的投机性质,一个好的投资者应该学会自己做研究,并为潜在的投资结果承担全部责任。即使是再牛的大V提供的信息充其量也是参考依据,绝不是一个承诺,所以你要经过自己的研究判断再做决定。你永远不应该把钱花在你不明白的东西上。
第四条:一定要做好投资组合
这个我不想一再重复的解释,利用投资组合降低风险,实现利润最大化的重要性已经是一个常识性的问题,我之前也写过专门的文章。
这里我想要强调的一点是:不要把所有的鸡蛋投放在一个篮子里,也不要每个篮子里都放一个鸡蛋。经过我的观察,发现我们很多小密圈和公众号的用户的投资的币种很分散。分散风险是好事,但是也要适当的集中,再多的子弹也有打光的时候,仓位的比例一定要分配好。
第五条:现货交易你不可能永远高点卖出
再好的专业交易员或对冲基金经理也没办法做到这一点。在投资这个行业里需要适当的贪婪,但是过于贪婪往往就是投资失败的开始。当你买的一个数字货币开始增长,你内心的贪婪随之增长。如果币价已经涨了50%,为什么不考虑获利?
即使目标设定为100%或200%,在币价未达到你既定目标的情况下,至少应该卖掉一定比例提取一些利润。因为在未来的价格走势中你有可能失去已经赚取的利润,甚至会使利润变成亏损。如果你想继续获得潜在的利润并且规避下跌风险,养成分批获利取现的操作习惯。
第六条:坚持价值投资
在投资数字货币的过程中,你最终会发现几个不同类别的币种。对于这些币种和背后的项目,你相信它们拥有优秀的团队,伟大的愿景,漂亮的宣传和强大的研发能力。
这些有价值的币种就应该放入中长期的投资组合里,让它们慢慢的酿成美酒。即使是价格下跌,也不要考虑恐慌性抛售,既定的中长期投资组合中的任何币种都应该保持不变,坚决的持有。
第七条:善于从错误中学习。
悔恨并不是面对错误的最终打开方式,犯了错就要分析评估错误的原因,找出为什么这样的错误会发生,避免再次犯错,把这个经验作为你未来投资的财富,把自己进化成更成熟的投资者,因为你现在知道的比以前知道得更多。没有人是完美的,没有人能赢得每一笔交易。不要因为亏损而灰心,把这些损失当成你投资在自己身上的学费。
第八条:学会设置止损点
这一条最明显的好处就是能够减少你的损失。但更重要的是,止损点同时也是一个参考点,可以衡量你投资操作的有效性,以便在未来的交易中调整你的投资策略。
在市场进入下跌趋势的时候,止损后用更低的价格重新购入,避免亏损,从而实现盈利。这一条在短线操作中非常实用,但如果你对某个币有信心,锁仓看长期发展。那么可以不用考虑止损的问题或者把止损点设置偏低一些,甚至可以在低价的时候补仓,降低平均成本。
这八条规则虽然不是你需要遵循的唯一的投资原则,但绝对是一个很好的起点。
当然事情总是说起来容易做起来难,比如当你看到你的投资组合价值暴跌,你能不能做到不恐慌;又或是暴涨的时候,何去何从你该如何决定。这八条规则应该可以帮助你养成良好的投资习惯,并在币圈投资中规避风险,实现利润的最大化。同时也希望各位投资朋友能在币圈如鱼得水。
投资路途是一个曲折艰辛的过程,懂的一份取舍,要学会笑着面对投资过程中的幸酸。既然选择了这份事业,我们就应该去懂的,懂得你应该做什么,应该具备什么,若是你现在做的不如意,那么就要学会换个环境,转变,因为选择比努力更重要!
我更看中的是一次交易,一生朋友,这个世界上没有一生的利益,只有彼此之间交心才可以更加的长久!所以,带学员,我也是本着这样的原则,只要你愿意来,对我便是认可,我们知无不言,言而不尽!
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