量化踢马河:Bakkt们推动的加密资产市场扩容正趋势性演绎
图 主流近一年收益率(数据来源:Finviz)
内容导读:8月16日,背景深厚的比特币期货交易平台宣布,将于9月23日推出比特币期货合约。该消息发布后,整个加密货币社区几近沸腾。事实上,一段时间以来,加密货币期货交易所的热度持续高涨,Bakkt、LedgerX和ErisX等推动的市场扩容正趋势性演绎,将从市场参与者构成、增量资金、加密资产估值与价格发现、市场博弈等方面对加密资产市场产生长期深远影响。
首先我们梳理一下Bakkt、LedgerX、ErisX、Seed CX、Blade等加密货币期货交易所的最新动态。
Bakkt2018年8月初,纽约证券交易所(NYSE)母公司——洲际交易所(ICE)与微软、星巴克、BCG和其他企业联合推出了加密资产交易平台Bakkt。该公司旨在创建一种开放的、无缝的全球网络,让投资者、商家和消费者能够以一种简单、高效和安全的方式买卖、存储和支付数字资产。
8月16日,Bakkt在其官方Medium博客上宣布,将与ICE futures U.S.和ICE Clear US合作于9月23日推出托管和实物交割的每日和每月比特币期货合约。Bakkt的比特币期货将在ICE futures US进行交易,并在ICE Clear US进行结算。
图片来源:Bakkt官方网站(2019年8月19日)
Bakkt CEO Kelly Loeffler在声明中称,合约已获得美国商品期货交易委员会(CFTC)的批准,用户测试也已开始。经纽约州金融服务管理局批准,Bakkt将成立托管机构——Bakkt信托公司(Bakkt Trust Company),Bakkt仓库(Bakkt Warehouse)将为实物交割的期货保管比特币。这为客户提供了监管透明度和安全性,同时在一个缺乏机构级基础设施服务的市场上,提供了一个受监管的全球交易所。
她指出,到目前为止,数字资产市场是全球性的、发展良好的市场,但它们主要是为个人投资者服务,而非机构投资者。Bakkt正在弥补进入这一市场的缺口,解决减缓机构参与的问题。“无论是对流动性、市场质量和监管缺乏的担忧,还是与可靠性、费用和运营风险有关的问题,我们都正以透明的方式应对这些挑战。”
“我们相信,一个可在全球范围内参考的基准将为比特币的真实价格创造信心。”KellyLoeffler对媒体称,这是建立更多信任的重要一步。比特币交易的分散性意味着人们对价格缺乏信心,ICE的期货合约将使交易员能够通过一年的价格曲线来进行判断和表达看法。
Bakkt称,一些已经与ICE合作进行期货交易的经纪公司已同意处理这些加密合约。ICE表示,其最终目标是创建一个生态系统,鼓励养老基金、捐赠基金和其他机构在加密货币上投入更多资金,并让消费者更容易用加密货币购买产品。
此前,Bakkt原本计划去年12月上市实物交割比特币期货合约,由于CFTC官员对于客户的加密货币将如何存储、避免可能的盗窃和操纵持怀疑态度,该计划一再推迟。7月22日,Bakkt进行了用户验收测试,以确保客户、清算会员和供应商在试用合同时都能够实现有效沟通。
考虑到Bakkt的背景及其在托管、合规等层面的优势,我们预期,Bakkt将成为机构投资者入场加密货币市场的超级管道。
LedgerX
7月末,CoinDesk报道称,美国首家受联邦政府监管的合规数字货币衍生品交易所LedgerX正式推出美国首批现货结算的比特币期货合约。但此后LedgerX澄清,目前其平台只有比特币现货和期权交易,还没有比特币期货。
LedgerX新产品面向的客户不仅包括机构投资者,还包括个人投资者,任何人仅通过KYC流程就可交易合约。总裁Paul Chou表示,个人投资者可以使用他们公司最新上线的Omni平台交易期货,而机构客户可以像交易LedgerX的其他产品一样交易期货。
Paul Chou还称,过去6年来,我们一直在从事这项业务,不仅一直在争取金融机构加入,而且还花了大量时间接触和教育监管机构,让它们明白这一点的重要性,“加密货币适用于所有人,我们从未开始只向对冲基金或机构客户提供这种服务。”
Ledgerx成立于2014年,但直到2017年才开始提供实物结算的比特币衍生产品。然而,其期权和掉期产品最初是面向机构客户的。其在2018年11月向美国商品期货交易委员会(CFTC)提交了必要的牌照申请,并于今年4月透露了将提供比特币期货的消息。
ErisX
据Coindesk 7月1日报道,美国商品期货交易委员会(CFTC)已授予在线股票经纪巨头TD Ameritrade支持的加密衍生品供应商ErisX衍生品清算机构(DCO)许可证,这是该交易所已获得的指定合约市场(DCM)许可之上的二级批准。这意味着该公司现在可以在美国监管机构的支持下推出加密货币期货产品。 ErisX表示将在今年晚些时候推出实物结算的期货合约,具体时间尚不明确。
ErisX CEO Thomas Chippas表示,ErisX与目前市场上其他推出加密货币期货产品的平台不同,ErisX“使用传统的DCM(交易)和DCO(清算)模式划分了交易和结算功能,“这反映了机构投资者对其他资产组合(现货之外)的需求正在增加,这种需求的增加有助于推动加密货币市场走进更广泛的用户群体。”
ErisX交易所是前花旗集团高管ThomasChippas创立的,并获得了众多华尔街大机构的投资,是拥有多领域牌照的合法交易所。 2018年10月,据彭博社报道,TD Ameritrade对外宣布对虚拟货币交易所ErisX进行了投资,计划提供加密货币现货合约和期货合约。2019年5月,TDAmeritrade再次宣布将与ErisX的团队合作,共同开发和推出加密货币交易产品。
Seed CX
近日,加密货币交易所Seed CX的子公司Seed SEF(掉期业务执行机构)已经开始对实物结算比特币保证金掉期业务进行用户验收测试。Seed SEF透露,测试工作会贯穿八月,完成之后将会等待监管审查,未来也会在美国市场推出该产品。
Seed CX联合创始人兼首席执行官EdwardWoodford表示:“我们正在与美国商品期货交易委员会(CFTC)密切合作,并希望能够在未来三个月内向公众推出该产品。”其还透露,他们在过去十八个月里一直与监管机构密切合作,现在仍需等待最终批准,使得SeedSEF能够成为“自我认证”的比特币掉期产品。作为“第一个”测试实物结算比特币保证金掉期的平台,新产品将会是保证金和实物结算的结合,这意味着交易者未来将被允许使用杠杆头寸买入或卖出实物交割的比特币。
图片来源:Seed CX网站(2019年8月19日)
Seed SEF计划按照公告的方式列出每周和每月合约组合,未来将推出四个每周合约,三个连续每月合约,以及两个季度月度合约。这种时间范围内的合约组合是非常独特的,也会成为市场上现有产品的“完美补充”。
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炒币血亏100万后,我是如何咸鱼翻身的?
本文由币小宝独家授权发布,撰文:麦芽区块。
一、10万押注迅雷,出来剩个零头
2017年夏天,迅雷推出了一款玩客云的产品。玩客云是一个可以挖矿的硬件,由于产品新颖,一经推出,便出现万人空巷的盛况,这直接催生了二手市场的火爆,有人买入玩客云,转手闲鱼一卖,就是好几倍的收益。
玩客云销售十分火爆,迅雷股价直线上扬,我意识到这是一个机会。
迅雷的股价从4.5美元开始,一直涨到16美元,行情不等人,我还是太慢了,从开户到入金,整整用了1周时间。终于,我在23美元进场了。
我进场后,股价继续上涨,一路上涨到27美元,正当我内心窃喜时,国家一纸文件,直接将迅雷打入冷宫。
股价开始狂泻,一路下跌至13美元,我根本不忍割肉,最终,由于我的券商停止运营,导致我不得不以13美元的价格平仓,最后认赔出局。
现在想起当年的一顿操作,仍然隐隐作痛,这就是亏损的滋味。
一顿操作猛如虎,一看不如二百五。
这一场失败的投资让我学到一点:控制仓位,不要梭*。
二、入坑币圈,梦碎了一地
由于迅雷和区块链有关,从那时开始,我逐渐开始接触比特币,不查不知道,一查吓一跳。
这比特币竟然从最初的0.0025美元涨到9000多美元,回报率300万倍,简直秒杀历史上任何一个投资品种。
进入币圈,我信心百倍,每次当我买入比特币时,仿佛明天就要财富自由了,想象一下海边度假的感觉,再意淫一下比特币涨多少。然而,我逐渐发现,似乎投资收益和我的预期相反。
2018年整个上半年都在跌跌不休,由于心里锚定效应,我以为每一次反弹都能突破之前的2万美金的高点,然而无一例外都失败了。
入坑第二点:理性操作,不要做梦。
三、炒作热门公链,收益翻倍
2018的公链实在太火了,堪比现在的defi概念,3月底,手机天天被EOS刷屏,EOS号称区块链3.0技术,各地开始路演,线下聚会场地一度人满为患,线上竞选节点也空前火爆,最著名的就是当年的温州帮,据传言,温州炒房团已经参与节点竞选,整个币圈瞬间沸腾了。大概四月初,EOS已经有启动的迹象了,韭菜疯狂入场,我便是其中之一。
我终于在9美元附近进场,看着账户市值一天天多起来,那感觉feel倍儿爽。
虽然EOS一直再涨,但是凭借多年的摸爬滚打,我嗅到了一丝危险。
有人直播百万EOS实盘;有人高喊EOS能上100美元;有人认为三浪走完,会上1000美元;有人高喊EOS会超越比特币以太坊;有人甚至把买入EOS和情怀、梦想、生态联系起来...
当我看到铺天盖地的情怀梦想这样的词时,我想到了贾跃亭,也想到了罗永浩,更想到了之前巨亏的玩客云,我意识到有点过热了。
在4月29日那天,随着fomo情绪的增加,价格被推高至21.5美元,之后开始出先连续几天的下跌,随着二次反弹到19.2美元,很多人以为只是短暂回调,没想到竟成了高点。
经历了几天的煎熬,我在18.5美元附近全部抛售,完成离场,而那些被情怀和梦想忽悠的人,无一例外的都成了接盘侠。
入坑第三点:利好出尽,便是利空,这是多少人真金白银买的教训,你要做的,就是在利好兑现之前,全部离场。
四、内心膨胀,惨遭收割
炒作EOS小赚了一笔之后,内心开始膨胀。我开始尝试合约,由于更看好以太坊,没用多久,我就本金翻倍了,杠杆带来的收益实在是太爽了。
人一旦开始膨胀,会引发很多问题。
王健林膨胀了,前期疯狂买买买,现在疯狂卖卖卖;贾跃亭膨胀了,超级乐视生态无所不做,结果资金断裂倒下;罗永浩膨胀了,以为能干倒苹果,不想创业失败;我也不例外,前期投资太顺,会给人一种无往不利的错觉。
我投入越来越大,单笔保证金从100美金逐渐增加到2000美金,我的杠杆倍数也逐渐增大,这远远超出了我的承受范围,我逐渐变成一个丧失理智的赌徒,在行情反复上蹿下跳的过程中,我一次次被爆仓,最终本金消失殆尽。
我开始反思,为什么我一卖出就涨,一买入就跌?
是啊,这是为什么?是错觉还是确实是这样?
我停止了操作,静待自己内心平静下来,这一停就是几个月。
入坑第四点:水平很重要,心态更重要。
五、山寨币回血
休息了几个月之后,我重整旗鼓,开始涉足山寨币。山寨币市值低,容易暴涨暴跌,风险大,收益高。
可是那么多山寨币,选哪一个?
这里要用到一个工具,叫币小宝,上面收录了6000多个币种信息。
有一段时间,我每天都会上币小宝看看,确定下近期操作的币种,后来我陆续买了几个山寨币,基本上收益也很少,我像一条等待捕猎的鳄鱼,潜在湖水下面,伺机而动。
不久,一个新的概念出现了,去中心化预言机,我也很好奇,就在币小宝上查了一下项目资料,通过币小宝找到项目官*、白皮书,之后顺藤摸瓜,找到了社群,进去一看,好家伙,竟然有1万多人,观察了几天官方推特,粉丝也不少,更新频率还不错,看来不是空气币,有一定的爆发潜力。
之后看了下当时市值,不到1亿美金的估值,结合团队、社区等信息综合判断,我决定试试。
我以0.6美元的价格进场了,一度跌至0.48美元,我损失有点严重,正当我准备割肉时,媒体开始报道了,项目开始大肆宣发,韭菜逐渐进场,不久,价格一举突破0.6美元,我意识到,开始拉升了。
熟悉的味道,熟悉的配方,在link价格突破1美元时,我减少了部分仓位,突破2美元时,我全部卖出了。后来竟然拉升至3.4美元,远远出乎我的意料。
看来盈亏同源,卖出的早,避免风险的同时也减少了收益。
入坑第五点:盈亏同源。
六、从哪里跌倒,就从哪里站起来
波澜壮阔的比特币行情,从今年年初就开始了,跳动的k线,就像美食一样诱惑着我。我曾经在合约市场惨败,心中始终有一股执念:从哪里跌倒,就从哪里站起来。
没错,我胡汉三又回来了。
我谨小慎微,不敢再高风险操作,今年暴跌之前,我曾在9000美元附近反复做空比特币,几次均盈利后快速离场。
312暴跌了,可惜我手里一直空仓,暴跌的速度太快,远远超过我的估量,我只好隔岸观火,静待行情稳定。
比特币终于开始回升,我逐渐开始做多,利润越滚越大,几波操作之后,我竟然逐渐抹平了之前的亏损。
合约市场风险大,由于312极端行情的前车之鉴,即使我杠杆倍数较低,依然不敢掉以轻心,我很快便不敢开仓了,因为实在涨太多了,8500美元是一个可上可下的位置,我果断提现了一部分,保住利润,防止自己误操作。
之后,比特币陆续收复9000和万点大关,我在惊讶之余,开始断断续续做空。而近期,一个群里的新手问我近期比特币能不能到破万,更坚定了我做空的决心。果然,我在9600美金附近进场,没几天,直接跌至9100美金。
行情变化反复,做合约犹如火中取栗。我还是老办法:见好就收。
入坑第六点:盈利全靠运气,切勿蜜汁自信;管住自己的手,开仓想好退路。
盈利之难,谁知运气多少?萍水相逢,尽是亏损之客。
寥寥数语,点醒梦中之人;币圈不易,且行且珍惜。
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