五分钟了解算法稳定币Terra以及它的生态
五分钟了解算法稳定币Terra以及它的生态2年前 (2021)发布 544,649
简言之,Terra提供了一种去中心化算法稳定币。
Terra已经围绕稳定币建立了一个完整的生态系统,以确保其实际使用。该生态系统目前包括一个支付程序(CHAI)、一个储蓄协议(anchor)和一个合成股票市场(mirror),并即将推出一个保险协议计划(ozone),所有这些都使用Terra的稳定币,从而增加其需求。
Chai是韩国一款新的电子钱包应用程序,它允许该应用程序的用户在韩国商店用韩元支付。程序的交易在后台通过Terra进行处理,交易费用支付给Terra network,而不是visa或MastERCard。与银行账户相比,从供应商到客户钱包的结算时间要快得多,交易成本要低得多;
柴现在有250万用户,每天约有6万活跃用户。2021年6月的交易额约为4200万美元。与visa卡和万事达卡相比,其在现实世界中的应用显然有一个数量级的差距,但远高于大多数其他加密货币项目;
本文将详细介绍Terra、mirror和anchor的代币经济规则,并展示其相当的复杂性。有人可能会问,为什么要使用多个代币和协议?
与集成解决方案相比,这种方法显然使设计更加复杂。Terra的创始人之一Do Kwon很好地解释了这一点:
他说,我们的目标是创造一个多样化和自我维持的Terra经济。
“一个由追求自身利益组成的经济体往往比一个由为国家工作的所有人组成的经济体发展得更好。”
Terra/LunaTerra指的是稳定币,Luna指的是与Terra相关的储备或治理代币。它是Terra生态系统的核心部分,旨在通过允许在其他生态系统(如Solana)中使用各种稳定币来实现超出自身范围的增长。这种机制比和更复杂。
Luna的初始供应量为10亿,细分如下:
稳定备用代币的目的是管理网络的早期稳定性,并在需要时通过注入Luna进行干预。因此,如果需求迅速增加,terra团队可以从保护区摧毁Luna以提供更多terra(更多细节将在后面描述)。
Terra可以与多种法定货币挂钩,并与主要流行的法定货币挂钩。美元挂钩的ust市场和交易量最大,韩元挂钩的kwt可用于支付应用。在本文中,我将基于UST解释这种机制。当然,其他泰拉稳定币也是如此。
每当对UST有大量需求时,该协议做市商将通过Terra coin挖矿提供套利机会。大量的需求将导致ust在市场上的价格上涨,并使其失去与美元的联系。之后,套利者可以使用Luna以1:1兑换Terra,以高于联系市场价格的市场价格出售新挖矿的ust进行套利。同时,Luna的一部分被毁,其余部分转入国库或外汇储备。
这一过程将继续下去,直到有足够的供应将ust恢复到其联系价格。
与刚才描述的膨胀过程相比,收缩过程具有相反的效果。收缩过程允许套利者在市场上购买便宜的ust,然后以1:1的价格将其交换给Luna。ust将在收缩过程中被销毁,导致ust供应减少,直到其恢复到联系价格;
收缩可能会引入大量Luna,并导致其价格下跌。terra协议旨在通过经济、现实世界的使用实现增长。相信这一点的持有者将不得不忍受短期波动,以换取生态系统的长期发展、采用ust和Luna的逐渐稀缺和价格上涨
铸币税用于支付汇率预言、生态系统稳定性和财政刺激的验证。在即将发布的哥伦布5号中,铸币税将被销毁;
核查人可投票决定与Terra相关的法定货币的汇率。准确的投票将得到奖励,不准确的投票将受到惩罚。
交易成本包括矿工费用和税费。为了避免网络上的垃圾邮件,矿工的费用由验证者设定。该税由协议本身制定,可通过投票进行更改,最高为1%。
验证器负责运行一个完整的节点,并将事务签名到一个块中。他们可以从交易中获得一笔费用作为奖励,而通货膨胀的挖矿代币不能用于质押奖励。只有130名质押金额最大且符合活动规则的验证者可以从交易费用中获得奖励。不遵守安全和活动规则的人可能会受到相应的处罚。
Luna持有人可将其Luna委托给验证者获得奖励(约10%/年),以避免承担作为验证者的责任,并为验证者的总质押金额作出贡献。委托核查人应当从其报酬中提取一部分佣金,剩余部分转交委托人。
财政部从铸币税中收集Luna,并将其用作财政刺激,以支持Terra生态系统中的应用。国库资金的具体用途由核查人提出并表决。其理念是通过支持经济中的应用来促进经济增长。
Mirror镜像协议旨在为terra生态系统带来合成资产,terra生态系统是真实世界股票的复制品。它允许美国以外的人投资美国股票并从中获利。该协议是围绕UST的使用而构建的,但有自己的标记MIR(主要用于治理);
M资产追踪在纳斯达克上市的真实世界股票的价格,并由抵押品支持。想要被列入挖矿白名单的masassets用户需要支持相当于当前资产价格加上一定比例的超额抵押。
满足上述条件的用户可以在terrawap上持有或交易mmassets。在现实世界中,terraswap的持有和交易甚至会发生在股票市场交易时间之外。如果Masset的价格与复制资产的价格偏差过大,则使用套利来鼓励用户收回价格;
抵押品支付给债务抵押头寸(CDP),CDP跟踪抵押利率,如果资产价格上涨过高而没有进一步支持,则清算头寸。和平号、UST、masassets、ANC和Luna都为用户提供支持功能。
Mirror拥有内置的预言机机器,这些机器将因报告实际资产价格而受到激励或惩罚。
Mirror有一个治理机制,负责决定将哪些资产列入白名单进行挖矿。
其认捐已经到位的认捐人将被允许参与治理。出质人可以投票并获得已质押的和平号奖励(APR);
和平号抵押贷款由协议费的1.5%出资。每次从抵押债务头寸(CDP)中提款都要收取协议费。
合同收集者在ust收取1.5%的费用,并在terraswap上出售以购买Mir,从而创造对Mir的需求并平衡供应和抵押激励;
第二种形式的抵押包括将每种货币兑换成从挖矿中获得的流动性代币。流动性提供者将收到LP代币,该代币表示其对流动性池中货币的贡献百分比。流动性提供者可以将这些代币抵押给MIR,这比流动性提供者的常规佣金更能激励他们(农场)。
流动性提供方的质押报酬由初始供给提供资金,初始供给在多方之间分配,并在4年内付清。
就像真实的股票市场一样,mirror允许用户做空资产。抵押债务头寸(CDP)的结构本身就是一种空头头寸。如果masasset开采的资产的价格通过发行200%的抵押品而上涨,它必须通过发行更多抵押品来维持200%的抵押品利率——就像现实世界股票市场中的做空资产一样。如果不维持抵押比率,则该头寸将被清算和拍卖;
Anchor如果镜像协议是股票市场,锚协议更倾向于固定收益。它可以为ust或其他Terra稳定币的存款提供每年19%的固定回报。目前,很少有其他协议可以提供固定回报,其收益来自:
存放土耳其稳定币,如乌苏特或克朗,将获得每年19%的固定利息。稳定币池是由货币聚合而成的。将货币存入稳定币池后,用户可以获得Terra代币,代表其在指定货币池中的份额以及请求存款利息的权利。
锚定协议旨在将存款利率保持在约19%的范围内。它通过从收益准备金中获得补贴并鼓励借款人在需要时存入更多资产来实现这一目标。
借款人收到anchor的治理代币ANC作为贷款报酬,通常用于偿还贷款到期利息。这是因为项目的初始供应发行了ANC代币,以加强生态系统。在以后的阶段,必要时,收益准备金将提供该奖励。
收益准备金以Terra stable硬币的形式收集超额回报,并将其转换为ANC代币,以换取Terra stable硬币。这种方法创造了需求,并平衡了向股权持有人、流动性提供者和借款人奖励ANC代币所产生的供应。回报率储备仅在需要时转换和供应生态系统的一部分。当供给较高时,将收集和分配收益准备金作为激励。
借款人可以通过支付利息和存放抵押品借入Terra稳定币。担保物以bassets的形式发行,属于《权益证明协议》中的抵押资产。目前,仅支持Luna,但计划开放其他抵押资产;
Bassets将使用多余的抵押品来确保流动性。Bassets是质押资产,将产生质押奖励。该报酬由锚定协议保存,并存入收入准备金或作为质押报酬分配,构成锚定协议中的大量收入。锚定协议从所有抵押资产中收集抵押回报。虽然它只会将一定数额的资金借给借款人,但它可以从质押中获得200%以上的回报。
清算人将监控超额抵押品的比例。如果不能通过提供更多抵押品来维持该比率,则该头寸将部分或全部清算。在这种情况下,1%的抵押品将支付给收益准备金。
收入准备金还负责向ANC的出质人支付质押奖励(当前的APR为5.8%),并允许股权持有人参与协议治理。
与镜像协议一样,锚协议要求其代币ANC在terraswap上的流动性。ANC:ust货币对的流动性提供者目前获得约38%的APR,其中一些由初始供应补贴。
前四年的初始总供应量为10亿,大部分供应量用于鼓励借款人提供价格,以确保bassets的价格不断更新,并密切跟踪抵押品比率。
我们选择来炒币,就是为了更快的赚钱。然而,不管在什么交易市场,都是非常残酷的,永远是七成以上的散户会亏损。很多人往往只想到币市赚钱非常快,很多人快速暴富,却忽悠了还有大量的币市新人、韭菜,亏的亏、套的套,伤亡惨重。
进入币市新手只有快速学会炒币,才能赚钱。否则只靠自己的“运气”或者道听途说的“小道消息”来炒币,结局都不会太美妙。
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延伸阅读:
炒币基础常识,让你瞬间涨知识
昨日《多空双开,在震荡中保护本金》一文中,大圣在主观判断偏空的时候,坚持按照交易系统手动建仓做多,形成了多空双开的仓位结构。如果是量化系交易系统自动交易,那不会有人本身情绪的干扰。但是手动开仓的话,难免会想东想西。所以当情绪与行情违背时,请尊重行情,当猜测与交易系统违背时,请坚持交易系统。没有看过的币友可以关注“币马温”在“序列文章”中浏览。
从“币马温”创号以来,大圣高兴的看到不少币友已经逐步的从纯粹的多头思维慢慢转变成双边操作,开始重视趋势的判断,更加关注交易本身的一些细节。
但是因为很多人并非金融出身,之前可能也没有证券、期货等投机经验,所以对炒币中的一些基本概念和知识有所欠缺。
比如做空、期货、杠杆这些概念经常有币友弄混。这里大圣再次列举一下:
(1)期货
期货是双方约定好未来以某一个价格买卖某种商品的一个合同。比如大圣和八戒约定好下周以100块一斤的价格交易100斤苹果,那么这个合同就价值10000块
,双方同时缴纳15%的保证金给交易所,到期后,无论市场上价格如何变动,双方都可以按照100块一斤的价格实际交割100斤苹果。只要到交割日期截止时,
手上由没平仓的合同,都必须进行现货的实际交易。而目前OKEX和Bitmex上的保证金合约只是对赌BTC等标的的本周、下周、季度的价格,并没有实际的现货
交割,所以那种行为并不是严格意义上的期货,最多算一纸对赌合约,到期后,猜对价格涨跌的人互相由交易所把盈亏转账,合约终止。Bitmex更离谱,开发
出了永续合约,也就是永远不到期的对赌合约,只是按照每8个小时,对赌双方结算一次输赢。
(2)做空
做空是投机者认为价格会下跌,在高价时卖出,在低价时买入,获得下跌利润空间的一种手段。现货交易可以做空,OKEX和Bitmex上的合约价格也可以看跌做空。区别在于,以BTC为例,现货交易需要投机者以自己的现金或BTC作为保证金先从交易所或者其他投机者手上借入BTC,然后在市场上卖出,获得空头仓位,然后等待价格下跌后,买入平仓获得BTC后再还给市场或借币的投机者;而合约做空只是看跌,赌跌,只要你卖出做空的这个合约价格上,有别的投机者看多,那么赌约生效,合约到期后,交易所会把所有赌错的人亏损的钱划转到赌对的人账户上,实际没有任何BTC在交易。而且我们看到的合约的现货价格只是一个指数,是交易所根据多个别的交易实时的BTC报价综合计算出来的一个平均值,而实际合约价格是根据交易所的对赌合约的最近成交合约点数来产生的。
BitmexBTC指数
(3)杠杆
如果投机者用100块参与投机,当行情下跌10%,投机者损失10块,但是还有90块安全保存。如果行情上涨10%,那么投机者获得10块利润,100块本金不动。这时候有投机者在愿意承担双倍的风险下,向交易所提出要求,当我开仓做多时候,能不能多借给我100块,我就可以做多200块的现货。交易所知道这个投机者
账户上本金的数量,也知道如果行情下跌50%这个投机者的本金才会完全亏损,而且借给他的100块还可以收取利息,那么只要控制好不让这个投机者亏的钱超过他的本金,交易所就可以稳赚不赔,而且还可以收双倍的手续费,何乐而不为呢?于是有需求就有供应,双方一拍即合。这里投机者用100块做多200块的现货,就是2倍杠杆,100块就是保证金。同时行情波动的风险和收益也是2倍。而对于交易所来说这个投机者的爆仓率就是50%,如果行情下跌50%,意味着这个投机者的本金全部亏完,交易所肯定不会替投机者承担损失,那么出现这种情况,交易所就会执行强平。值得注意的是,因为交易手续费是按照计算杠杆后的成交量来收取,交易所开通杠杆交易能够获取更多的手续费收入,所以交易所一般在下单界面会给投机者显示当前保证金可以开仓的最大数额,投机者往往会因为贪婪而直接使用最高的杠杆率,而不会主动降杠杆。其实爆仓风险很多时候就是因为投机者盲目使用最大额度所导致,如果投机者在最大开仓额度基础上调开仓数量,完全可以做到低杠杆或无杠杆操作,这样爆仓风险就会极大的降低。
明天我们接着聊聊稍微专业一点的下单技术。
行情分析:
(1)BTC
日线(LOG坐标)
15分钟线(普通平均价格坐标)
从日线LOG坐标系行情图上看,标准的三角收敛图形,收敛截止点锁定在5月15日,如果到那时振幅继续萎缩,成绩量持续降低的话,将有可能出现快速的破位
下行。除非在这个过程中,有大量资金进入,走出这个下跌惯性的区域。从15分钟图上看,依然跟前天的量价背离走势一样,区别在于每次突然拉升的成交量
在变小,说明市场观望情绪越来越浓,想要买的已经入场,想要卖的已经离场,买单在拉升过程中只遇到很少的卖单,无法出现大成交量。而下跌时成交量增
幅更加微弱,说明卖盘可以很轻松的拉低价格而不会碰到很多买入量。
这里至少说明,前期8271到9177区间的套牢盘已经基本消耗干净或在等待观望,如果行情继续向上,进入8500-9900的套牢区间,将需要更多的资金推动才有
可能突破。而如果下跌,至少从现在的价格到7500都不会遇到什么买盘抵抗。
(2)ETH
日线(LOG坐标)
与BTC同样的收敛状态,与BTC不同的是,最近的反弹并没有明显的成交萎缩,反而在上涨后能够维持较高的成交量,这有可能导致ETH的震荡周期加长。从收
敛区域来看衰减的截止日期到了5月20日。
从市值占比来看,BTC抽水机最近关机,EOS为主的一些二线币种和山寨币占比开始抬头,ETH并没有明显的占据优势。结合最近ETH反弹高度来看,并非ETH本身强势,而只是超跌后,上方压力区比较远,买入力量拉升相对轻松,导致反弹的高度比例优于其他主流品种。
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